La respuesta corta: puede ser posible, pero no por el simple hecho de pagar intereses
Si pediste un crédito para comprar acciones, aportes u otra inversión, no basta con mostrar el extracto del banco. La pregunta tributaria es si el financiamiento se usó en una actividad que produce renta y si el interés cumple los requisitos de una expensa deducible en el período que declaras.
El Concepto DIAN 13006 de 2026 estudia intereses de préstamos destinados a adquirir acciones y distingue el destino económico del crédito de la naturaleza fiscal de los ingresos. La doctrina reconoce que puede existir relación de causalidad, pero exige revisar después si el interés se atribuye a dividendos no gravados, dividendos gravados u otros ingresos.
No confundas inversión con consumo personal
Primero identifica qué ingreso genera la inversión
| Situación | Regla de revisión | Riesgo frecuente |
|---|---|---|
| Inversión ligada a una actividad económica | Puede existir una expensa relacionada con la actividad si pruebas finalidad, razonabilidad, necesidad y proporcionalidad bajo el artículo 107. | Creer que la compra de cualquier acción personal es automáticamente una actividad empresarial. |
| Dividendos no gravados o ingreso no constitutivo | El interés atribuible a ese ingreso queda restringido por el artículo 177-1; no debe reducir otras rentas gravadas. | Llevar todo el interés al resultado gravado porque el certificado muestra un dividendo. |
| Dividendos gravados | El interés puede analizarse bajo los requisitos generales y especiales, pero no se convierte en costo o deducción dentro de la cédula de dividendos de la persona natural. | Trasladar el interés directamente a las casillas de dividendos del Formulario 210. |
| No hubo dividendos en el año | La falta de distribución no activa por sí sola la prohibición del artículo 177-1, pero debes probar el destino del crédito y los demás requisitos. | Usar la expectativa futura como único soporte de causalidad. |
| Crédito o gasto común | Separa los destinos directos y aplica una asignación proporcional documentada cuando el mismo gasto sirva a ingresos de distinta naturaleza. | Deducir el 100 % sin control de cuentas, inversiones y rendimientos. |
La tabla es una ruta de clasificación, no una aprobación. El artículo 330 del Estatuto Tributario y el Oficio DIAN 902630 de 2021 muestran por qué una persona natural no debe imputar costos ni deducciones a su cédula de dividendos. El interés debe buscar su tratamiento en la cédula que realmente corresponda a una actividad productora de renta, si existe.
Qué exige el artículo 107 del Estatuto Tributario
El artículo 107 exige relación de causalidad con la actividad productora de renta, necesidad y proporcionalidad. No basta con que el gasto sea habitual, esté registrado o haya sido cobrado por un banco: debes poder explicar qué actividad se financió y por qué el costo del dinero era razonable para desarrollarla, conservarla o mejorarla.
- Destino: demuestra que el desembolso llegó a la adquisición o aporte que dices haber financiado; no mezcles el capital invertido con retiros personales.
- Actividad: explica cómo la inversión participa en una actividad capaz de producir renta y cuál es el vínculo con tus ingresos del año o con la conservación o mejora de la actividad.
- Necesidad: documenta por qué el endeudamiento era razonable en el contexto de la operación, el mercado y tu situación económica; una expectativa de rentabilidad no es suficiente por sí sola.
- Proporcionalidad: compara monto, tasa, plazo y beneficio esperado; un crédito sobredimensionado o sin relación con el ingreso puede ser cuestionado.
- Realización: identifica el interés efectivamente pagado o fiscalmente realizado según tu forma de determinar la renta, el período y el soporte del acreedor.
No se exige el dividendo del mismo año como única prueba
Qué cambia con el artículo 177-1
El artículo 177-1 impide aceptar costos y deducciones imputables a ingresos no constitutivos de renta ni ganancia ocasional o a rentas exentas. Su función es evitar que el gasto que produjo un ingreso no gravado termine reduciendo por vía indirecta la base de otros ingresos gravados.
El Oficio DIAN 1014 de 2019 explica que, cuando un mismo gasto es común a ingresos gravados y no gravados, debe asignarse en proporción a la implicación directa en cada tipo de ingreso. El Concepto 13006 de 2026 reitera que esa proporción exige controles contables y fiscales que permitan reconstruir la decisión.
| Tipo de interés | Tratamiento inicial | Control que debes conservar |
|---|---|---|
| Directamente atribuible a ingreso no gravado o exento | No lo solicites como costo o deducción contra ingresos gravados. | Certificado de distribución, identificación de la inversión, contrato de crédito y cálculo del interés del período. |
| Directamente atribuible a ingreso gravado | Puede revisarse como costo o deducción si supera artículo 107 y demás límites. | Destino del desembolso, prueba del ingreso gravado, tasa, pagos y conciliación con el formulario. |
| Común a varias inversiones o rentas | Asigna la parte gravada y excluye la que corresponda a ingresos no gravados o exentos. | Metodología, base de proporción, cifras de ingresos, movimientos de cartera y soportes del cálculo. |
| Sin distribución en 2025 | No hay una imputación a dividendos del período por ese solo hecho; sigue el análisis de causalidad y límites. | Contrato, propósito económico, adquisición, permanencia, valoración y evidencia de la actividad productora. |
Dividendos gravados y no gravados no se diligencian igual
En el Formulario 210, los dividendos se reportan en su propia cédula y subcédula según el origen y el tratamiento que certifique la sociedad. El instructivo DIAN 2026 separa dividendos no constitutivos de renta, dividendos gravados y dividendos del exterior. Esa separación no crea una casilla para restar el interés del crédito.
Para una persona natural residente, el artículo 330 impide imputar costos y deducciones en la cédula de dividendos y participaciones. Por eso, si el crédito se usó para comprar acciones, no lleves sus intereses a las casillas 107, 108 o 109 como si fueran una deducción de los dividendos. El análisis, si existe una actividad productora de renta distinta y procedente, debe ubicarse en la cédula que corresponda y respetar el artículo 177-1.
El certificado de dividendos no decide la deducción del interés
¿Dónde revisar el valor en el Formulario 210?
| Origen de la actividad | Casilla que debes revisar | Qué no debes hacer |
|---|---|---|
| Rentas de capital | La casilla 60, costos y deducciones procedentes de rentas de capital, según el instructivo 2026, si el ingreso y la deducción cumplen las reglas. | Llevarlo a la casilla 67 de otras deducciones imputables sin una norma que lo permita. |
| Rentas no laborales | La casilla 77, costos y deducciones procedentes de rentas no laborales, si la inversión integra una actividad de esa cédula. | Restarlo de salarios, pensiones o dividendos solo para disminuir el impuesto total. |
| Dividendos y participaciones | La cédula de dividendos informa el ingreso y su subcédula; no es una cédula para imputar costos o deducciones de una persona natural residente. | Usar el interés del crédito como deducción contra los dividendos. |
| Destinos mixtos | Distribuye primero el interés por destino y luego verifica la casilla de la cédula correspondiente a cada actividad procedente. | Deducir el total en la primera cédula que tenga espacio o una renta gravada. |
El Formulario 210 e instructivo 2026 describe las casillas 60 y 77 como costos y deducciones procedentes de rentas de capital y no laborales, respectivamente, y explica que los dividendos se diligencian en su propia sección. La casilla exacta depende de tus hechos y de la clasificación del ingreso; Justi no puede escogerla sin revisar la actividad y los soportes.
Paso a paso para revisar el año gravable 2025
- 1. Reconstruye el crédito: guarda contrato, desembolso, tasa, plazo, acreedor, tabla de amortización, pagos y certificado anual de intereses. Separa intereses, capital, seguros, comisiones y otros cargos.
- 2. Sigue el dinero: concilia la cuenta que recibió el préstamo con la compra de acciones, aportes o activo. Si hubo retiros, refinanciaciones o usos personales, sepáralos antes de analizar el interés.
- 3. Clasifica la inversión: define si produce dividendos, rendimientos, arrendamientos, actividad comercial u otro ingreso; identifica la cédula y si el ingreso es gravado, no constitutivo o exento.
- 4. Decide si hay actividad productora: documenta el vínculo económico, la necesidad y la proporcionalidad. No uses el precio de la acción o la expectativa de valorización como única explicación.
- 5. Aplica el artículo 177-1: atribuye directamente el interés a cada ingreso cuando sea posible. Para gastos comunes, conserva la proporción y la base utilizada.
- 6. Revisa límites adicionales: consulta el artículo 117 sobre tasa, el artículo 118-1 sobre subcapitalización y, si aplica, gastos en el exterior y vinculados.
- 7. Diligencia el Formulario 210: lleva solo el valor procedente a la cédula correspondiente; reporta la inversión y la deuda en patrimonio si existían al 31 de diciembre de 2025.
- 8. Conserva la conciliación: una tercera persona debería poder llegar desde la casilla hasta el préstamo, el movimiento bancario, la inversión, el certificado de dividendos y el cálculo de asignación.
Separa el análisis de la declaración sugerida
Ejemplo pedagógico: no todos los intereses siguen el mismo destino
Supón que durante 2025 una persona pagó intereses por dos créditos diferentes. El primero financió una actividad que produjo ingresos gravados y tiene contrato, pagos y soportes; el segundo financió exclusivamente acciones cuyos dividendos fueron certificados como no gravados. El interés del primer crédito puede pasar el análisis del artículo 107 y las demás reglas; el del segundo queda enfrentado a la limitación del artículo 177-1 y no debe usarse para reducir la primera actividad.
Si un solo crédito financió varios destinos, no inventes una división basada únicamente en el saldo de la cuenta al cierre. Reconstruye desembolsos, fechas, compras, ventas, dividendos y pagos de intereses. Si no es posible una imputación directa, documenta una metodología proporcional razonable y deja identificada la incertidumbre para revisión profesional.
Errores frecuentes y soportes recomendados
| Error | Por qué es riesgoso | Control práctico |
|---|---|---|
| Deducir cualquier interés bancario | El crédito puede financiar consumo, patrimonio personal o una inversión sin actividad productora demostrada. | Relaciona contrato, desembolso, inversión, actividad e ingreso. |
| Usar el dividendo no gravado para justificar la deducción | El artículo 177-1 limita los gastos imputables a ingresos no constitutivos o exentos. | Clasifica el certificado y excluye la parte atribuible al ingreso no gravado. |
| Llevar el interés a la cédula de dividendos | Una persona natural residente no puede imputar costos o deducciones en esa cédula. | Revisa artículo 330 y el instructivo del Formulario 210. |
| Deducir el 100 % de un gasto común | Parte del gasto puede corresponder a rentas no gravadas o exentas. | Prepara una asignación directa o proporcional con cifras y trazabilidad. |
| Ignorar la tasa, vinculación o acreedor extranjero | Los artículos 117, 118-1, 121 y 122 pueden imponer límites o requisitos adicionales. | Identifica contraparte, residencia, tasa, relación económica y retenciones. |
| Confundir interés con capital o comisión | Solo el componente que califique como interés y se realice según la regla aplicable entra en el análisis. | Conserva tabla de amortización, certificado y conciliación del pago. |
Conserva el contrato y pagaré, certificación del acreedor, tabla de amortización, extractos, soporte de la compra o aporte, certificado de dividendos, movimientos de la cuenta de inversión, registros contables si estás obligado a llevarlos, cálculo de asignación y copia del Formulario 210. La carpeta debe permitir separar patrimonio, ingreso, costo, deducción y deuda.
Cómo ayuda Justi y cuál es su límite
Justi puede ordenar los documentos del crédito y de la inversión, extraer valores y fechas, cruzar dividendos con certificados y señalar si falta la trazabilidad del desembolso, la tasa o la asignación entre ingresos. También puede ayudarte a preparar una lista de preguntas para un contador.
Justi no determina que una inversión personal sea una actividad productora de renta, no certifica causalidad, necesidad o proporcionalidad, no aplica de manera definitiva el artículo 177-1 a un caso sin revisar sus hechos y no firma ni presenta tu declaración. La doctrina de la DIAN es general y la aceptación de un costo o deducción depende de la prueba concreta.
Para complementar esta revisión, consulta la guía de dividendos, la guía de rendimientos financieros y la guía del componente inflacionario de gastos financieros. Esas guías tratan ingresos o límites diferentes y no sustituyen el análisis del crédito de inversión.
Fuentes oficiales consultadas
- DIAN · Concepto 013006 int. 1255 de 2026 : intereses de préstamos para adquirir acciones, dividendos no gravados o gravados, ausencia de dividendos y aplicación conjunta de los artículos 107 y 177-1.
- Estatuto Tributario · artículo 107 : relación de causalidad, necesidad y proporcionalidad de las expensas.
- Estatuto Tributario · artículo 177-1 : límite de costos y deducciones imputables a ingresos no constitutivos y rentas exentas.
- Estatuto Tributario · artículo 117 , artículo 118-1 , artículos 121 y 122: límites y requisitos adicionales que deben revisarse según el préstamo y el acreedor.
- Estatuto Tributario · artículo 330 y artículo 48 , artículo 49 , artículo 26 , artículo 38 , artículo 41 , artículo 335 y artículo 336 : cédula de dividendos, clasificación de ingresos y renta líquida gravable.
- DIAN · Oficio 1014 de 2019 y Oficio 902630 de 2021 : proporcionalidad de gastos comunes y doctrina sobre intereses de inversiones.
- Consejo de Estado · Sentencia de Unificación 2020CE-SUJ-4-005 : alcance de causalidad, necesidad y proporcionalidad sin exigir ingreso gravado en el mismo período.
- DIAN · Formulario 210 e instructivo 2026 , preparación de soportes y orientación para presentar renta .
Fuentes consultadas el 4 de octubre de 2026. El Concepto DIAN 13006 de 2026 responde una consulta general sobre una sociedad; esta guía adapta sus criterios de clasificación y prueba a la revisión de una persona natural, sin afirmar que todos los casos individuales tengan el mismo resultado.
Preguntas frecuentes
¿Puedo deducir los intereses de un préstamo usado para comprar acciones?
No existe una autorización automática, pero la inversión puede ser una actividad productora de renta y los intereses podrían proceder si cumplen causalidad, necesidad y proporcionalidad, además de los límites especiales. El Concepto DIAN 13006 de 2026 dice que la ausencia de dividendos gravables en el mismo año no rechaza por sí sola la deducción; debes probar el destino del crédito y revisar el artículo 177-1.
¿Qué pasa si recibí dividendos no gravados?
Los intereses imputables a esos dividendos quedan sometidos a la limitación del artículo 177-1 del Estatuto Tributario. No los uses para reducir otras rentas gravadas. Si el gasto es común a ingresos gravados y no gravados, documenta una asignación directa o proporcional que pueda explicarse.
¿Y si los dividendos sí fueron gravados?
El Concepto DIAN 13006 admite que la deducción puede proceder si se cumplen los requisitos generales y especiales. En una persona natural residente, sin embargo, la cédula de dividendos no admite costos ni deducciones: el análisis no permite trasladar automáticamente los intereses a esa cédula ni convertirlos en una deducción personal.
¿Pierdo la deducción si no recibí dividendos en 2025?
No por ese solo hecho. La DIAN distingue la prueba de causalidad del artículo 107 de la aplicación del artículo 177-1: la expectativa de la inversión no basta, pero tampoco se exige que la inversión produzca dividendos gravables en el mismo período. Revisa la destinación, la razonabilidad comercial, la realización del interés y las demás limitaciones.
¿Dónde se registra el interés en el Formulario 210?
No hay una casilla genérica para intereses de inversiones. Si el costo o deducción es procedente, se revisa dentro de la cédula general que corresponda al ingreso que produce la actividad, por ejemplo costos y deducciones procedentes de rentas de capital o no laborales. No se lleva a la cédula de dividendos ni a otras deducciones imputables sin analizar el origen.
¿Puedo deducir todo el interés si el crédito financió varias cosas?
No lo supongas. Separa el interés directamente atribuible a cada destino y, si existe un gasto común, aplica una metodología razonable y documentada para asignarlo entre ingresos gravados, ingresos no constitutivos y rentas exentas. El Oficio DIAN 1014 de 2019 y el Concepto 13006 exigen conservar los controles que permitan reconstruir esa proporción.
¿El artículo 177-1 es el único límite?
No. Según el crédito, también debes revisar el límite de la tasa del artículo 117, subcapitalización del artículo 118-1, reglas de gastos en el exterior y retención de los artículos 121 y 122, vinculados del exterior y demás requisitos del caso. Esta guía no convierte un préstamo personal o intragrupo en deducible.
¿Cómo puede ayudar Justi con este análisis?
Justi puede organizar contrato, extractos, comprobantes, certificados de dividendos, movimientos de la inversión y soportes patrimoniales para señalar diferencias y faltantes. No decide si la inversión es una actividad productora de renta, no asigna definitivamente el interés entre rentas gravadas y no gravadas y no firma ni presenta tu declaración.
Deja que Justi haga los cálculos.
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